据悉中国恒大拟将所有离岸债务纳入重组计划

来源丨外媒

外媒援引知情人士称，中国恒大集团计划在重组中纳入所有离岸公募债券和私募债务，可能成为中国规模最大的债务重组之一。

因谈论未公开信息而要求匿名的知情人士称，这项计划将包括中国恒大和子公司景程有限公司（Scenery Journey）公开发行的债券。景程两支美元债券利息兑付的宽限期将于周一到期，中国恒大面临发生首次公募债券违约的局面。

其中一位知情人士称，重组计划也将包括由合资企业Jumbo Fortune Enterprises发行、中国恒大提供担保的约2.6亿美元债券。中国恒大在上周五的公告中暗示，可能不能履行对这些债券的担保责任。

知情人士说，正式的重组程序尚未开始，计划的细节可能有变。

作为亚洲最大垃圾美元债券发行人的中国恒大上周五表示，将积极与境外债权人沟通，为所有利益相关方制定可行的境外重组方案。这是迄今为止，公司最明确地承认其3000亿美元的境内外债务已变得不可持续。但简短的声明让投资者质疑重组是否将包括所有离岸债务。

与此同时，包括中信信托、中国对外经济贸易信托和国民信托等多家信托公司，过去几天就恒大信托项目无法按期付息向投资者发出风险提示。

知情人士称，如果恒大无法履约美元债，大量信托贷款根据条款将宣布提前到期，而违约公开化后，信托公司与投资者进行展期等谈判的空间会非常有限，同时信托公司也没有能力自掏腰包来应付大量的集中兑付要求。

根据用益信托的统计数据，公司四季度面临的集合信托贷款到期规模约113亿元，2022年和2023年将面临合计约316亿元（约50亿美元）的集合信托到期。

已有上市公司对此类风险预警。洋河股份上周公告称，全资子公司江苏洋河投资认购的一恒大相关信托计划，剩余约1.68亿元的本金和投资收益未及时收回，将适时采取法律手段维护公司和股东利益。

根据中国信托业协会数据，截止三季度末信托业受托管理的信托资产余额超过20万亿元，其中投向房地产业的为1.95万亿元。中国恒大与中国68家信托公司中的大多数都有业务往来，公司此前曾公布截止2019年末，信托借款占比大约在40%左右。

受房地产行业强监管政策影响，房企今年已有逾100亿美元的信托类产品发生违约。知情人士透露，信托产品中一部分投资者是来自商业银行渠道的高净值客户，逾期兑付的风险将将不可避免外溢传导至商业银行。

近年来国家对楼市调控不断收紧，部分头部房企被监管约谈，“三道红线”新规更是让房企日子愈发难捱。经营压力加大、销售回款受阻、资金链紧绷、融资环境紧缩等等情况下，房地产市场 “寒冬”仍在继续。加之疫情影响，陷入困境乃至不良的地产类项目风险逐渐暴露，金融机构地产债券违约风险依然存在，不良债权处置承压，多重压力叠加下，房地产不良市场成为当下热门话题。

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